2月6日,華泰證券2010年投資策略分析暨融資融券股指期貨報(bào)告會(huì)在上海舉行,華泰證券華泰融資融券部首席分析師吳璟在報(bào)告會(huì)中總結(jié)認(rèn)為:2010年大消費(fèi)板塊,特別是食品飲料行業(yè)、零售業(yè)、相關(guān)的化工印染行業(yè)機(jī)會(huì)最大。
我剛才提到的也就是消費(fèi)板塊的投資機(jī)會(huì)的把握,我們行業(yè)研究員主要的觀點(diǎn),也和我們所提出的策略觀點(diǎn),實(shí)質(zhì)上是較為一致的。整個(gè)大消費(fèi)行業(yè)的研究員,對(duì)他們的行業(yè),基本上在一季度也都給出了一個(gè)建議。
我想提三個(gè)行業(yè),食品飲料行業(yè)是一個(gè)非常典型的,能夠轉(zhuǎn)移通貨膨脹所帶來(lái)的壓力上升的行業(yè)。2010年的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,有希望對(duì)這個(gè)行業(yè),有希望獲得更多的整個(gè)行業(yè)向上的動(dòng)力。在這個(gè)行業(yè)的投資上,我們的研究員建議選擇一些包括內(nèi)生增長(zhǎng)和外生增長(zhǎng)這兩條思路的投資理念。值得關(guān)注的可能有一些優(yōu)質(zhì)的白酒企業(yè),包括各個(gè)子行業(yè)的龍頭,比如說(shuō)葡萄酒行業(yè)的龍頭,以及一些細(xì)分的各個(gè)食品生產(chǎn)行業(yè)的龍頭。時(shí)間有限,在這里做一個(gè)簡(jiǎn)單的介紹,我們也可以在會(huì)后進(jìn)行詳細(xì)的溝通和交流。
另外一個(gè)值得一提的消費(fèi)鏈行業(yè)是我們的零售業(yè)行業(yè),整個(gè)中國(guó)的零售行業(yè)實(shí)際上處于一個(gè)非常值得關(guān)注的成長(zhǎng)和擴(kuò)張時(shí)期,而且趨勢(shì)在短期之內(nèi)是不會(huì)改變的。在投資標(biāo)的上來(lái)看,在這個(gè)板塊也有很多的公司可以選擇,比如說(shuō)一些區(qū)域的龍頭,以及整個(gè)企業(yè)擴(kuò)張能力比較快的地方性的百貨公司,乃至在一些行業(yè)業(yè)態(tài)上已經(jīng)取得了非常具有優(yōu)勢(shì)的企業(yè),能夠分享未來(lái)成長(zhǎng)空間的企業(yè)。我們認(rèn)為在整個(gè)大消費(fèi)增長(zhǎng)的背景下,也是值得關(guān)注的。
另外一個(gè)非常長(zhǎng)遠(yuǎn)的周期性行業(yè),不得不提的是化工行業(yè)。受整個(gè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇拉動(dòng)的趨勢(shì)來(lái)看,整個(gè)化工的子行業(yè)表現(xiàn)出來(lái)非常明確的下游拉動(dòng)上游的依次復(fù)蘇的進(jìn)程。具體的一些帶有消費(fèi)類的子行業(yè),包括印染行業(yè)等等,已經(jīng)走在了復(fù)蘇的道路上,而且當(dāng)前的業(yè)績(jī)恢復(fù)是非常明顯的。從進(jìn)一步的未來(lái)前景來(lái)看,我們認(rèn)為整個(gè)行業(yè)的景氣,從下游向上游擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)將是非常明顯的。所以我們也在這樣一個(gè)一季度的時(shí)點(diǎn)提出,這個(gè)行業(yè),甚至行業(yè)里的子行業(yè),也是我們值得去關(guān)注的投資標(biāo)的。
編輯：趙鑫
